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證券及期貨事務監察委員會(證監會)於2013年實施有關投資相連壽險計劃(投連壽險)總費用及收費披露(即Total Fees and Charges Disclosure,簡稱「TFCD」)的規定,以加強對投連壽險產品資料披露的要求。

投連壽險於保單層面的費用及收費總額佔保單持有人繳付予保險公司的供款總額的百分比(TFCD百分比)為投連壽險產品資料概要(「產品資料概要」)內披露的重要資料。

任何在香港向公眾公開發售的投連壽險產品,必須於「產品資料概要」內「重要事項」下「費用及收費」一欄披露TFCD百分比。

  • TFCD百分比的計算

    「產品資料概要」所載的TFCD百分比是基於若干假設(TFCD採用的假設)所計算,包括受保人為40歲非吸煙男性、繳付的整付供款為1,000,000港元/定期供款為每年100,000港元、持有期為20年及假設回報率為保單價值的3%(以年計算)。該TFCD百分比可能高/低於個別保單持有人實際所支付的保單層面費用(以供款百分比計算)。(了解更多

  • 保險費用

    保險費用是投連壽險其中一項保單層面費用,並會包括在TFCD百分比的計算之中,而且會隨著個別保單持有人的情況而有所變更。提供較高保險保障的投連壽險產品的TFCD百分比一般也較高。(了解更多

  • 前期收費

    於投連壽險保單的初期,供款可能會被先行扣除作為收費。而計算TFCD百分比時會將該等收費包括在內。(了解更多

  • 退保費用

    投連壽險是為長線投資而設。你應注意,假如你提早終止保單,可能要支付相當高的退保費用。此外,由於TFCD百分比的計算乃假設保單持有人不會提早終止保單,故並無包括此等退保費用。(了解更多

  • 投資選項收費

    倘若投連壽險的投資選項會與由保險公司酌情內部管理的投資組合掛鈎,支付予保險公司的有關費用及收費將會根據TFCD採用的假設,反映於TFCD百分比內。(了解更多

  • 不同支付供款選擇

    TFCD百分比會受到你所選的支付供款選項(即整付或定期供款)影響。倘若投連壽險產品提供多種支付供款選項,其「產品資料概要」會分別載列適用於不同供款選項的TFCD百分比。(了解更多

  • 參考TFCD以便比較不同投連壽險產品

    你應充分了解投連壽險產品有關費用及收費總額的披露,以便比較不同投連壽險產品。假如你已審慎考慮投連壽險的產品特點及有關風險,並決定以投連壽險作為你整體財務計劃的一部份,你可選擇適合你的投連壽險產品。如果你想取得更多有關計算TFCD百分比的資料,應諮詢你的中介人或透過中介人向產品發行人查詢。(了解更多

主要問題

  • 1. 何謂投連壽險的TFCD百分比?這百分比是如何計算出來的?
    • 投連壽險於保單層面的費用及收費總額須以佔保單持有人繳付予保險公司(即產品發行人)的供款總額的百分比方式披露。該百分比以下列方式計算:
    • 這百分比的計算乃基於若干假設,包括受保人的年齡、性別及吸煙習慣、投保額、供款額、持有期以及期內回報率。由於不同的投連壽險有不同的產品特點,有關產品的部份假設可能有所不同。在比較不同產品的TFCD百分比時,必須注意這些差異。
    • 審視TFCD百分比時,你不應該單看其表面數值。你考慮購買的投連壽險的TFCD百分比是基於若干假設計算,而該等假設可能與你的個人情況有所不同。因此,實際適用於你作為保單持有人的百分比,可能有別於該投連壽險「產品資料概要」上所列的TFCD百分比;另外,例如當供款額較低,投保額較高及/或有關保單的相關投資產生虧損時,實際百分比可能遠高於「產品資料概要」所列的TFCD百分比。詳情請參閱「產品資料概要」內「重要事項」下「費用及收費」一欄的披露。
    • 倘若TFCD採用的假設與你的個人情況不同,你應該要求中介人作進一步解釋。倘若你不明白或對所提供資料並未滿意,你可考慮應否購買該投連壽險產品或透過該中介人購買該產品。
    • 儘管你實際支付的費用與TFCD百分比可能有上述差異,於投連壽險的「產品資料概要」載列TFCD百分比有其優點/用處,因有關披露可作為金融消費者比較不同投連壽險產品支付予保險公司的費用及收費時的基礎。
  • 2. 投連壽險有甚麼費用及收費?投連壽險產品是否有涉及任何其他費用及收費?

    投連壽險的費用及收費一般分兩個層面:(i) 保單層面及 (ii) 相關或參考基金層面。

  • 3. 投連壽險的保險費用如何於TFCD百分比中反映?
    • 保險費用已根據TFCD採用的假設計算在TFCD百分比內。該費用乃投連壽險保單持有人就保單所提供的保險保障支付予保險公司的費用及收費。
    • 保險費用:保險公司一般會從保單價值中扣除保險費用,這將減低可用於投資的金額,因而影響投連壽險保單的回報。視乎保險保障的水平,不同投連壽險保單的保險費用會有所不同。你應注意下列事項:

      1. 部份投連壽險保單提供的保險保障較高,例如有指定投保額的保單。故此,為提供額外身故賠償,其保險費用可能高於那些保障較低的保單。同樣地,有較高保險保障的保單,其TFCD百分比一般亦較高,因為保單持有人需要就所享有的保險保障支付更高的費用。
      2. 保險費用將隨著受保人年齡增加及於保單較後期時大幅增加。
      3. 倘若保單下的相關投資虧損,保險費用可能大幅上升。
      4. 保險費用可視乎個別人情況不同(例如受保人的年齡、性別及吸煙習慣及所選取的身故賠償選擇)。
      5. 倘若投連壽險保單的價值不足以支付所有持續的費用及收費(包括保險費用),保險公司可能會終止保單,而保單持有人或會損失所有已支付供款及可享有的賠償。
    • 在「產品資料概要」內,保險費用須以佔保單持有人所繳付供款的百分比(保險費用百分比)方式披露。保單提供的保險保障均附帶費用,你應審慎考慮投連壽險保單的保障水平是否切合你的個人需要。

      你亦應當注意,實際保險費用會因應保單持有人的個別情況而有所不同。如果你要比較不同投連壽險保單的非保險有關收費,可以先將TFCD百分比減去保險費用百分比,然後再作比較。

  • 4. 何謂前期收費?此費用如何反映於TFCD百分比中?

    就部份投連壽險產品而言,保單持有人某個百分比的供款將於保單初期被扣除作為收費。此等前期收費於保單初期或會較高,因而可能大幅減少可供投資的供款金額。前期收費為保單層面費用及收費,故此會包括在TFCD百分比的計算中。

  • 5. 何謂退保或提取款項費用?此等費用如何反映於TFCD百分比中?
    • 投連壽險為長期壽險保單,其設計一般假設保單持有人持有保單直至保單期完結。倘若保單在保單年期內被終止、或保單持有人退保或提取部份款項,保險公司可能會收取保單價值某個百分比的退保費用或提取款項費用 (或視乎個別投連壽險的特點按其他基準收費)。由於投連壽險乃假設沒有提早提取款項/終止保單的情況出現,因此,TFCD百分比的計算不包括該等收費。
    • 然而,倘若保單持有人於保單初期 (如保單年期首五年)退保或提取款項,所須支付的退保費或提取款項費可能會佔保單價值或提取金額(視情況而定)一個頗大百分比。因此,減去退保費後所得金額可能大幅少於已付供款。於該等情況下,保單持有人亦可能不再享有任何長期客戶紅利 (如有)。

  • 6. 何謂投資選項收費?有關收費如何反映於TFCD百分比中?
    • 一般而言,投連壽險產品提供一系列投資選項供保單持有人選擇。
    • 倘若投資選項與由證監會認可的基金掛鈎,應支付予相關/參考基金管理公司的費用及收費一般已反映於相關/參考基金的單位價格。由於該等費用及收費並非支付予保險公司,故此不會反映於TFCD百分比中。
    • 倘若投連壽險的投資選項與由保險公司酌情內部管理的投資組合掛鈎,保險公司所收取的費用及收費 (例如投資管理費)會根據TFCD採用的假設而計入支付予保險公司的費用及收費總額內,並反映於TFCD百分比之中。因此,若投連壽險的投資選項有與保險公司內部管理的投資組合掛鈎,其TFCD百分比可能大幅高於投資選項只與第三方的相關/參考基金掛鈎的投連壽險。
    • 就以上後者的情況,你將需考慮另行支付予基金管理公司的費用及收費。你可從投連壽險「產品資料概要」中「本産品涉及哪些費用及收費?」一欄尋找有關費用及收費的資料 ,及可以要求保險公司提供相關/參考基金的銷售文件,以供參考。

  • 7. 不同支付供款選擇會否影響TFCD百分比的計算?
    • 你可以用不同方式支付投連壽險的保單供款。供款選項包括於保單年期開始作一次性整付供款,及於供款年期內定期支付供款。
    • 不同供款選項為計算TFCD百分比提供不同基準。因此,你只應該比較不同投連壽險產品的相同供款選項(即整付或定期供款)的有關費用及收費總額的披露。
    • 若投連壽險產品提供多個供款選項,該投連壽險的「產品資料概要」會就不同供款選項分別載列其TFCD百分比。
    • TFCD百分比可能會因為投連壽險保單持有期較長而大幅增加,因為部份保單層面的費用是以保單價值的某個百分比計算,而保單價值一般會因TFCD採用的假設回報率而於保單較後期大幅增加。
    • 以下例子顯示供款選擇及支付供款的時間將如何影響TFCD百分比。該等情況均基於以下假設:

      1. 你支付投資供款合共2,000,000港元;
      2. 保單年期為20年而你持有保單直至到期;
      3. 於整個保單期,假設回報率及保單層面的費用及收費比率分別定為每年3%及每年1.5%;及
      4. 保單層面的費用及收費按年支付。
      情境 支付予保險公司的費用及收費總額
      (於保單期完結時)
      TFCD百分比
      (於保單期完結時)
      於保單年期首年支付整筆供款
      2,000,000港元
      $711,364 35.57%
      於保單年期內每年支付定期供款
      100,000港元
      $346,026 17.30%
      註: 以上例子屬假設性質及僅供作說明之用。

      根據上述假設,倘若你於20年保單年期開始時支付所有供款,於保單期完結時的TFCD百分比將為35.57%。倘若你選擇定期支付供款選項,每年供款100,000港元, 而各項假設維持不變,該TFCD百分比於保單期完結時將為17.30%。

  • 8. 計算TFCD百分比存有可變因素,當比較不同投連壽險保單的費用及收費總額時,金融消費者有甚麼需要注意?

    作為精明的金融消費者,你應該仔細研究不同投連壽險產品的收費結構。當檢視支付予保險公司的費用及收費總額時,你應該:

    1. 了解計算TFCD百分比的假設,並考慮你的個人情況,找出應支付予保險公司費用及收費的水平;
    2. 評估投保額的水平及投連壽險提供的身故賠償選擇是否符合你的壽險保障需要;
    3. 清楚了解任何前期收費會如何影響可供投資的供款金額;
    4. 知悉假若你未能於整個所選取的供款期內供款及/或倘若你未能持有保單直至期滿,會否有任何額外費用 (如退保或提取款項費用) 從保單價值中扣除;
    5. 檢視保單有否包含任何其他產品特點(如保險公司提供酌情內部管理的投資組合作為投資選項),而該特點會否因應TFCD採用的假設而影響TFCD百分比的計算;
    6. 如有需要,要求中介人進一步解釋或提供更多關於計算TFCD百分比的資訊;
    7. 有關不同收費層面 (如保單層面及相關/參考基金層面)及投連壽險的費用及收費類別(如前期收費、退保或提取款項收費、保險費用)的更多詳情,請參考「產品資料概要」內「本産品涉及哪些費用及收費 ?」一欄以及投連壽險銷售文件和「重要資料聲明書」;
    8. 透過比較其他不同投連壽險的「產品資料概要」所披露的費用及收費總額 (按此查閱可供香港公眾購買的投連壽險保單的銷售文件,當中包括「產品資料概要」),考慮其他投連壽險產品是否更適合你;及
    9. 倘若你對投連壽險產品中介人所提供的解釋或資料不滿,可考慮應否購買該產品或透過該中介人購買。