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由2015年1月4日起,所有證監會認可的交易所買賣基金(ETF)必須披露其跟蹤偏離度及跟蹤誤差,以提高ETF的透明度,並為投資者提供更多有關其表現的資訊。

投資者可於ETF的產品資料概要及其網站查閱跟蹤偏離度,而跟蹤誤差則只在ETF的網站披露。

投資者在選擇ETF時,可以參考其跟蹤偏離度及跟蹤誤差,以選擇最能跟蹤相關指數/基準的ETF。

一般而言,兩者的數值越接近零,就代表該ETF越能跟蹤相關指數/基準,但投資者應留意此兩項指標並不反映ETF的投資回報。

跟蹤偏離度

跟蹤偏離度反映在一段特定時間內,ETF與相關指數/基準之間的回報差距,並量度ETF的資產淨值變動與相關指數/基準變動之間的差異。

投資者應留意,跟蹤偏離度的數值越接近零,便代表該ETF越緊貼相關指數/基準。

計及費用及開支後,若ETF在一段時間內的表現落後相關指數/基準,跟蹤偏離度便會為負值。相反,正數的跟蹤偏離度代表ETF的表現領先相關指數/基準。

跟蹤誤差

當ETF推出市場超過一年,就必須披露其跟蹤誤差,以反映其複製相關指數表現的能力。跟蹤誤差量度在指定時間內,ETF跟蹤相關指數/基準表現的一致性。跟蹤誤差通常亦稱為ETF與其相關指數/基準之間回報差異的波幅(以標準差量度)。

年度化跟蹤誤差越低,表示該ETF於該年能持續地跟蹤相關指數/基準。

非上市指數基金

此外,由2015年1月4日起,所有證監會認可的非上市指數基金亦必須於產品資料概要披露基金的跟蹤偏離度,以便投資者按上述方式以跟蹤偏離度評估非上市指數基金跟蹤相關指數/基準的表現。

若投資者對特定ETF有任何疑問,請向基金經理及中介人查詢。