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投資是財務策劃中的重要一環,因為你可透過投資取得回報來抵銷通脹,以助實現財務目標。 你可從收入中扣除必要開支及儲蓄金額,然後將餘下的資金用於投資。 一個精心規劃的投資組合能助你紓緩股市波動的影響,並調整所承受的風險水平。

投資是指持有一個符合你風險取態的投資組合,並採用多元化的投資產品組合策略應用於任何經濟環境。

要建立你的投資組合,請考慮以下關鍵步驟:

1. 了解自己

規劃投資組合的第一步是先問自己: 「我為什麼要投資?」 你的投資目標決定你投資的類別以及你可承受的風險水平。 若你沒有釐清投資目標的優次,可能導致投資產品或投資組合無法配合你的需要。

所有投資者都以獲利為目標,但我們必須區分長線的投資目標(如為退休儲蓄)與較短線的目標(如保留資本)。 若你的目標是獲取長期回報,即使市場出現短期波動,你也應按兵不動。 若你在短期內需要資金,你應選擇較保守的投資工具。 若你年紀尚輕,並計劃在未來30年左右為退休生活進行儲蓄,你應以資本增值為投資目標。若你年紀較大,那保本可能是你的優先考慮。

此外,你還應考慮風險與回報。 一般來說,回報較高,風險也會相應較大。 因此,「以最低的風險獲取最高回報」是不切實際的目標,而「一朝致富」的目標更可能令你承受不適當的風險。

你的風險承受能力是指你承受投資價值下跌的能力和意願。 年輕人一般可以承受較高風險,而較年長的一輩則趨向較爲保守。

請緊記,年齡並非影響風險承受能力的唯一因素。 其他因素包括:

  • 投資期: 投資期越長,你可用以承受市場波動的時間便越多,可以承擔的風險亦會較高。
  • 對流動資金的需求: 對現金的需求越大,所持有的流動資產便應該越多。你應該考慮保留最少相等於3至6個月定期開支的現金,以備不時之需。
  • 財政資源: 如果你的財力有限,你大概不能承受太高的風險。

2. 了解你的投資

你須以負責任的態度看待投資及管理財富。投資工具各具其特點及下跌風險,對別人推介的任何投資產品,你應了解其性質及風險,並緊記細閱發售文件,以了解股票債券基金等投資產品的有關詳情。

此外,你應了解投資費用是否由你直接支付或是從投資金額中扣除。由於收費會降低你的投資回報

緊記先求知,再投資。此外,投資工具的過往表現並不能作為日後價格的保證。

查問清楚個別投資工具是否在交易所還是在場外市場買賣。這些市場的流通性各異,而流通性會影響你是否可以輕易地售出你的投資。

切記便宜莫貪:如果某項投資看來吸引得令人難以置信,它很可能是個陷阱!

3. 分散投資組合風險

投資風險是不可能完全避免。最簡單的管理風險方法就是分散投資,因為不同的市場並不會同步上落,個別金融產品的表現也不會完全一樣。

分散投資是指持有不同種類的投資、同一種產品於不同期間的發行、不同的貨幣,甚至可以是分佈於多個國家的投資。 即使是同一種投資產品,風險水平也可能不同,例如單一國家股票基金的風險一般高於全球分散的股票基金。

藉著投資於不同的資產類別,你便可設計出均衡的投資組合。這類組合的波幅通常會低於投資在單一資產類別的組合。透過資產分配,從而使每類資產的投資額與你所承受的風險程度相對應,你便可釐定適當的資產組合。

你首要釐定每類資產在你整個投資組合的比重,然後在每個類別選定心水投資。選擇股票是投資股票最重要的一環,你必須細心分析個別股份,才作出決定。一些投資者喜歡進行「基本分析」,透過研究公司的企業管治、管理層質素、展望(例如公司的業務性質屬新興還是夕陽工業),以及公司的財政狀況。另一些投資者或會根據「技術分析」,利用展示股價過去走勢的圖表去捕捉買入或沽出個別股票的最佳時機。

另一種減低投資組合風險的方法是利用期貨及期權等衍生工具進行「對沖」。你可以透過對沖交易,把從衍生工具預期取得的回報來抵銷股票投資組合的預計價值跌幅。然而,投資衍生工具相當複雜,它們本身亦帶有獨特的風險。在買賣衍生工具之前,必須全面掌握它們的特性和風險。

進行投資時,你必須將風險限於個人可以接受的水平。世界上沒有投資是全無風險的, 因此,在作出任何投資之前,你應充分了解可能的下跌風險。 進一步了解投資風險

4. 進行定期檢討

投資是一項長期責任。 無論你是委託專業基金經理進行投資(如投資於零售基金/強積金計劃中的基金)還是自行直接投資於不同的資產,你都應定期檢討投資組合的表現,尤其是當你的人生階段發生變化。若投資組合不再符合你的投資目標,你應作出調整。

5. 調整你的投資組合

世事變幻莫測。你需要定期檢討你的投資計劃,特別是當你本身的環境或市況出現重大改變。若你的投資組合偏離所訂目標,你或須作出調整。請緊記,投資組合規劃是一個持續不斷的過程。

在達成財務目標的過程中,最好定期檢討投資組合,並於必要時調整投資,避免投資組合過分集中於一個或多個資產類別。

如何分散你的資產

Stephen名下的資產中,80%為股票,20%為現金。 由於他從事科技行業並經常留意行業動向,他的股票投資清一色是科技股。 那麼,Stephen的投資組合是否能分散風險?

答案是否定的。儘管Stephen已將投資分散至現金和股票兩種資產類別,但他絕大部分的資產(80%)是科技股。 Stephen集中投資於單一行業(科技)的單一資產(股票),若科技行業表現遜色,Stephen便會蒙受損失。

在同一資產類別中的個別投資往往跟隨同一走勢。 若加入更多資產類別(如地產、債券及商品,包括貴金屬),Stephen的投資組合將能更有效分散風險。 透過多元化的投資,Stephen將能更好地管理其投資組合的風險,令某些投資的良好表現抵銷其他投資的損失。

進一步了解如何衡量你的保險退休需要。